锐叔论市 短线有望反弹,但后市仍需谨慎! 一板块或再次迎来上车机会!

股市及时雨 2020-06-30 11:33:32 评论

投资者网特别郭进证券分析师毛睿(600109,股票栏)

周一,市场开盘走低。受端午节期间海外市场普遍下跌的影响,三大a股指数早盘小幅低开,创业板一度上涨转红,但市场情绪依然低迷,指数波动下跌。下午,该指数继续巩固在低水平,然后在晚些时候略有反弹。最终,上证综指、深成指和创业板指数分别下跌0.61%、0.52%和0.42%。盘面上,上涨股数量仅为下跌股数量的一半,日跌股有43只(不包括ST股和未开盘股),说明市场情绪一般,盈利效果较差。

与端午节假期期间海外市场的表现相比,虽然昨天市场有所调整,但幅度要小得多。正如瑞舒在开市前预测的那样,a股暂时仍显示出一定的“弹性”。加上美国股市在晚间小幅反弹,这也暂时阻止了下跌。因此,今天的a股有望逆转昨天的银线。但即便如此,市场前景仍面临几大压力。

首先,从技术角度来看,它将面临三重压制的大三角精加工形式的上轨(3288-2127-3074),自2646年以来的上升通道的上轨,和上部芯片密集的积累区;其次,就近期资金而言,近期解禁限售股和加快新股发行带来的阶段性供应压力有所增加。与此同时,在富时罗素指数对新一轮a股扩张生效后,它确实看到了北方资本流入的放缓;第三,交易量不足,导致市场整体盈利效果不足,交易结构恶化。归根结底,上述压力仍需通过提高流动性和引入增量资金来解决。否则,最好的结果只能是指数小幅上涨,但大多数股票都不赚钱。但到目前为止,瑞叔叔在这方面还没有看到任何积极的信号,所以瑞叔叔仍然对市场前景保持谨慎。

市场投资行为确实发生了变化,因为投资者结构正在发生深刻变化。风能数据显示,截至6月24日12: 00,今年共有643只新基金成立,总发行份额为10080.77亿股。值得注意的是,仅在2015年上半年的历史上,它就超过了一万亿册。这是什么意思?这表明,越来越多的普通投资者已经习惯于将资金交给专业人士。从国外经验来看,这应该是一个不可逆转的大趋势,随着注册制度的不断推进,这一进程将会加快,优胜劣汰的现象将会消失。这也意味着,未来出现全面牛市越来越难,而且大多数时候,市场将是一个机构控股集团的结构性市场。

就行业和热点而言,多数行业昨日处于调整状态,医疗设备、农业种植和光伏异质结电池领涨,而云游戏、证券和通信服务领跌。

医疗器械是组织的主要品种之一,但昨天,这方面的亮点主要是药瓶,这更像是热钱行为。自从新的皇冠流行病爆发以来,针对该病毒的疫苗的研究和开发引起了人们的极大关注。然而,自5月份以来,许多国外媒体都报道了这样一个问题:除了疫苗本身的研发之外,疫苗生产中一个不显眼的附属品——玻璃药瓶已经成为制约其大规模生产的主要瓶颈。5月2日,比尔·盖茨一直在捐款研发COVID-19疫苗,他曾在个人博客页面上发表署名文章,称要控制疫情,全世界需要生产140亿剂疫苗。这意味着对装有疫苗的玻璃瓶的需求也将非常大。这一主题曾在五月中旬被点燃。昨天,随着消息传出,世界最大的医用玻璃制造商之一的肖特公司表示,该公司今年收到的10亿瓶的订单需求是其生产能力的两倍,这一主题已经卷土重来。然而,根据中国疫苗学会的官方年度报告,中国每年可以生产80亿个用于疫苗生产的玻璃药瓶,产量能够满足疫苗生产的需求。此外,以中国的制造能力,就像以前的口罩一样,它应该仍然能够大大提高生产能力。此外,该疫苗离大规模正式应用至少还有半年时间,且制备时间足够。因此,芮叔叔认为这一学科的逻辑难以支撑其连续性。

昨天,芮叔叔在他早期的评论中指出,农业种植主要是受到印度德里附近的古尔冈和其他城市的蝗虫入侵的刺激。从盘面表现来看,个股没有日限,强度一般。预计短期可持续性有限,今后有必要进一步观察蝗灾的进展情况。

光伏的概念也在不久的将来退出了趋势市场。新闻方面,国家能源局综合司最近公布了2020年光伏发电项目国家补贴招标结果。从招标项目能力来看,2597万千瓦项目有资格获得补贴,与2019年2279万千瓦的招标规模相比,增加了13.95%,超过了市场预期。但从补贴强度来看,加权平均电力补贴强度约为0.033元/千瓦时,远低于2019年的0.065元/千瓦时。2021年,中国光伏产业将正式进入无补贴阶段,完成由补贴驱动的需求增长向市场化自主发展的转变。招标项目补贴强度的大幅下降表明,中国光伏产业有足够的潜力向平价转型。从长远来看,随着能源结构的不断优化,光伏产业有望迎来快速增长。然而,电池芯片端效率更高的异质结技术产业化规模的扩大和产业链成本的大幅降低是促进平价互联网接入的关键。短期来看,随着补贴竞价结果的落地,光伏行业的实力可能会减弱,但中长期来看,有望以巨大的空替代传统能源,市场前景关注调整后的低吸收机会。

昨日券商股票的调整是意料之中的。早在早盘评估的最后一天,芮叔叔就提醒大家,“券商股感觉有点后劲不足...短期需要注意节奏”。尽管有消息称,中国证监会计划向商业银行发放经纪业务牌照,这让市场明白利润空,未来银行将抢走经纪业务,这让昨日经纪类股的调整有点大,但节奏本身应该调整。不过,芮叔叔认为,券商股的调整可能会给大家一个重新上车的机会。一方面,目前的创业板注册制度发展迅速。深圳证券交易所公布了第四批创业板注册系统被接受的企业。目前,共有76家企业入围,大大超过了去年科学技术委员会的速度和规模。因此,券商股票短期乐观的逻辑没有改变。另一方面,银行进入证券业务是一个渐进的过程,短期影响很小。此外,对于主经纪商而言,压力和动力并存,这将加速业务水平的转型和升级,提高控制客户的能力,竞争力有望继续提升。

操作策略:海外市场的暂时稳定将有助于a股今日反弹。但是,考虑到市场阶段的供给压力越来越大,交易结构的恶化,以及技术之上的芯片密集型领域的压力,如果“RRR减息”和“降息”的预期被推迟,市场前景的调整概率将过高。从中线来看,最宽松的货币政策阶段已经过去,政策正处于两会后相对“空窗口期”。当前市场的有利因素不如前期,未来更有可能出现区间震荡。在操作上,建议控制位置,等待观望,位置较重的应注意在每个高度适当降低位置。中线可以讨价还价,关注新老基础设施、新能源汽车产业链、黄金等方向。(郭进证券毛瑞萨执业号码:S1130519020002)

本报告的内容和意见仅供参考,不构成投资建议。郭进证券将不对因使用本报告而产生的任何损失承担任何责任。市场存在风险,投资应该谨慎。

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